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VISORIA · Análisis sectorial · Financiero y Fintech
S01 · ANÁLISIS SECTORIAL

El sector financiero colombiano entró en su cambio estructural más grande en veinte años

Dos hechos lo explican: Bre-B, que en ocho meses movió más de mil millones de operaciones y está erosionando el ingreso transaccional, y el Decreto 0368 de 2026, que convirtió las finanzas abiertas en obligatorias. Esta ficha reúne lo que hoy se puede verificar del sector, con la fuente y la fecha de corte de cada cifra.

Fecha de corte de esta ficha: 2 de agosto de 2026 Estudio completo: en producción Acceso: abierto
El sector en cifras

Dónde está parado el sistema

Las cifras que siguen vienen de la Superintendencia Financiera, del Banco de la República y del DANE. Ninguna es una estimación nuestra. Donde dos autoridades publican indicadores que no coinciden, lo decimos en vez de escoger el que convenga.

$3.715,1 billones†
Activos totales del sistema financiero colombiano.
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
Corte: mayo de 2026
$792 billones†
Cartera bruta del sistema, equivalente al 42,1% del PIB. Creció 3,2% real anual.
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
Corte: mayo de 2026
17,1%
Relación de solvencia total de los establecimientos de crédito. El mínimo regulatorio es 9%.
Fuente: Banco de la República · Reporte de Estabilidad Financiera 2026-I
Corte: marzo de 2026
187%
Indicador de riesgo de liquidez. El mínimo regulatorio es 100%.
Fuente: Banco de la República · Reporte de Estabilidad Financiera 2026-I
Corte: abril de 2026
3,8% / 4,4%
Calidad de cartera por mora. Las dos cifras son correctas: usan definiciones distintas y no son intercambiables.
Fuente: Superintendencia Financiera (3,8%) y Banco de la República (4,4%)
Corte: mayo y marzo de 2026
143%†
Cobertura de la cartera vencida, con provisiones por $42,6 billones.
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
Corte: mayo de 2026
108 millones
Llaves registradas en Bre-B, el sistema de pagos inmediatos del Banco de la República.
Fuente: Banco de la República · Indicadores Bre-B
Corte: 30 de junio de 2026
1.070 millones
Operaciones cursadas por Bre-B en sus primeros ocho meses, con 35 millones de usuarios y un ticket promedio de $152.509.
Fuente: Banco de la República
Corte: 24 de junio de 2026
+2,8%
Crecimiento anual del valor agregado de actividades financieras y de seguros, contra 2,2% del PIB total.
Fuente: DANE · Boletín PIB I trimestre 2026
Corte: 31 de marzo de 2026
$11,18 billones
Ingresos del ecosistema fintech, con margen neto de 13,55%. Es la cifra más reciente disponible y corresponde al ejercicio 2024, no a 2026.
Fuente: Colombia Fintech · Fintech Snapshot 2025-2
Corte: ejercicio 2024

† Cifra publicada por la Superintendencia Financiera en su informe de actualidad del sistema financiero y reproducida de forma coincidente por dos medios económicos. Pendiente de cotejo directo contra el boletín original, cuyos archivos no fueron legibles de forma automatizada al cierre de esta ficha.

Quién compite

Treinta bancos, y la utilidad se concentra en cinco

De los 30 bancos en operación, 27 reportaron utilidades y tres reportaron pérdidas: Lulo Bank, Bancoomeva y Banco Pichincha. Los tres son bancos pequeños o de origen digital, que es justamente el dato que conviene mirar antes de sacar conclusiones sobre la salud del sector.

BancoUtilidad acumuladaVariación anual
Bancolombia$3,10 billones+20,9%
Davivienda$941.445 M+71,3%
Banco de Bogotá$599.105 M+43,4%
Banco GNB Sudameris$418.727 Mn. d.
BBVA Colombia$375.739 Mn. d.
Citibank$355.251 Mn. d.
Banco de Occidente$295.847 Mn. d.
Banco Agrario$251.902 Mn. d.
Banco Caja Social$123.345 Mn. d.

Utilidades acumuladas del año a mayo de 2026. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Importante: este es un ranking por utilidad, no por participación de mercado. La participación por activos o por cartera de cada banco no se obtuvo de fuente primaria y por eso no la publicamos. «n. d.» significa que la variación anual no estaba disponible en la fuente, no que sea cero.

El calendario

Lo que ya está decidido y todavía no ha pasado

Un calendario regulatorio no es un listado de normas: es el mapa de cuándo hay que tener algo listo. Estas son las fechas con acto administrativo de por medio.

6 de octubre de 2025
Bre-B entra en operación plena
Tras una operación controlada del 23 de septiembre al 5 de octubre con 227 entidades participantes. A junio de 2026 ya acumulaba 108 millones de llaves y más de 90.000 llaves de comercios.Fuente: Banco de la República
7 de abril de 2026
Las finanzas abiertas dejan de ser voluntarias
El Decreto 0368 de 2026 sustituye el esquema voluntario del Decreto 1297 de 2022 por un Sistema de Finanzas Abiertas obligatorio para todas las entidades vigiladas por la SFC: establecimientos de crédito, SEDPE, fiduciarias, comisionistas, administradoras de pensiones y cesantías y aseguradoras. Los terceros no vigilados participan de forma voluntaria.Fuente: Unidad de Proyección Normativa y Estudios de Regulación Financiera (URF), Ministerio de Hacienda
10 de agosto de 2026
Cierra el plazo de comentarios a la Circular 010
El proyecto de Circular Externa 010 de 2026, publicado el 30 de julio, fija los estándares de API, la certificación PCI-DSS y las reglas de cifrado que harán operativo el decreto. Es la ventana para incidir en el estándar técnico.Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
Octubre de 2026
Vence el plazo de la SFC para publicar estándares y cronograma
El decreto le da a la Superintendencia seis meses desde su entrada en vigencia. A partir de esa publicación corren doce meses para que las entidades habiliten el acceso a datos, prorrogables una sola vez por seis meses más.Fuente: Decreto 0368 de 2026
7 de abril de 2027
Fecha límite para las implementaciones previas
Las entidades que ya habían montado esquemas de open finance bajo el régimen voluntario tendrían hasta esa fecha para adaptarse al estándar obligatorio.Fuente: Proyecto de Circular Externa 010 de 2026, según análisis jurídico publicado; el texto oficial no fue verificado directamente
Lo que este estudio responde

Cinco preguntas que hoy no tienen respuesta pública

No son preguntas retóricas. Cada una la buscamos y no la encontramos resuelta en ninguna fuente abierta. Ese es exactamente el trabajo del estudio.

  1. ¿Cuánto vale realmente un cliente después de Bre-B? Con 1.070 millones de operaciones gratuitas en ocho meses, el ingreso por transaccionalidad se está erosionando. Pero no existe información pública que descomponga el ingreso no financiero de los bancos por línea, ni que estime cuánto de esa caída es atribuible a la migración hacia pagos inmediatos.

  2. ¿Qué proporción de su base de depósitos es portable? El régimen obligatorio de finanzas abiertas empieza a operar entre 2027 y 2028. Nadie ha publicado qué parte de la base de cada banco es capturable por un tercero vía API: clientes con producto único, baja vinculación y alta sensibilidad al precio.

  3. ¿Por qué 3,8% y 4,4%, y cuál aplica a su portafolio? La Superintendencia y el Banco de la República publican indicadores de calidad de cartera distintos y ninguna publica la conciliación. Para decisiones de provisión y de apetito de riesgo por modalidad —consumo y microcrédito sobre todo— no hay serie pública desagregada y comparable.

  4. ¿Cuál es el tamaño y la rentabilidad real del ecosistema fintech hoy? La cifra de ingresos disponible es del ejercicio 2024 y el conteo de empresas es de afiliados a un gremio, no un censo. No hay dato público de 2026 sobre fintech activas, mortalidad, capital levantado ni cuántas están efectivamente vigiladas.

  5. ¿Quién absorbe la sobretasa si la renta del sector pasa de 40% a 50%? No existe estimación pública de la transmisión a tasas de colocación ni del efecto diferencial sobre bancos pequeños y digitales —tres de los cuales ya reportan pérdidas— frente a los cinco grandes.

Declaración de límites

Lo que hoy no podemos afirmar

Esta sección va en todo lo que publicamos, y es la parte que ningún competidor incluye. Si una cifra no se pudo verificar contra su fuente original, se dice; no se estima ni se redondea. Lo que sigue es lo que quedó sin confirmar al cierre de esta ficha.

  • Los archivos originales de la Superintendencia Financiera no fueron legibles de forma automatizada. Las cifras marcadas con † provienen del comunicado de la SFC reproducido de forma coincidente por dos medios económicos, y deben cotejarse contra el boletín original antes de usarse en una decisión. El informe de mayo se publicó el 17 de julio de 2026; el de junio no estaba publicado al cierre de esta ficha.
  • ROA y ROE del sector: no los publicamos. No se obtuvieron de fuente primaria. Una lectura automatizada de la presentación del Reporte de Estabilidad Financiera arrojó un ROA de 0,24% que es incompatible con la serie previa; se descartó por inconsistencia probable de extracción en vez de publicarlo.
  • Participación de mercado por activos o por cartera de cada banco: no hallada en fuente primaria. La tabla de arriba es de utilidades, que es otra cosa.
  • Participación del sector financiero en el PIB: el DANE publica el crecimiento del valor agregado pero no la participación porcentual en su boletín de prensa. La única relación verificada es cartera sobre PIB (42,1%).
  • Utilidad total del sistema financiero: circula una cifra de $73,3 billones a mayo de 2026, pero su alcance es ambiguo y probablemente incluye rendimientos abonados a terceros en pensiones y fiducia, que no son utilidad de las entidades. No la reportamos. Las cifras sólidas son $7,7 billones de los establecimientos de crédito y $6,9 billones de los bancos.
  • Estado legislativo de la reforma tributaria de 2026 y alcance de las medidas por decreto de la emergencia económica de enero de 2026 sobre el sector: sin verificar.
  • Sandbox regulatorio («la Arenera») y régimen de crowdfunding: ambos existen y son anteriores a 2026, pero no se verificó su estado, número de participantes ni normativa vigente actualizada.
  • Número total de entidades vigiladas por la SFC: la Superintendencia publica listas por tipo, sin conteo agregado de acceso directo. Solo verificamos los 30 bancos.
El estudio completo

Qué va a traer el estudio S01

Diez capítulos. El mismo estándar del Informe País: cada cifra con su fuente al pie, los límites declarados y el hallazgo antes del método.

01
Tamaño y estructura
Activos, cartera, depósitos y patrimonio por tipo de entidad, con serie de cinco años.
02
Mapa competitivo
Participación real por activos, cartera y depósitos. Concentración medida, no afirmada.
03
Calidad de la cartera
Mora por modalidad, cosechas, cobertura y provisiones. La conciliación entre los dos indicadores oficiales.
04
Rentabilidad
Margen de intermediación, ingreso no financiero por línea y eficiencia operativa.
05
El efecto Bre-B
Cuantificación de la erosión del ingreso transaccional y quién está más expuesto.
06
Finanzas abiertas
Qué exige el Decreto 0368, qué hay que tener listo y cuándo. Diagnóstico de portabilidad de la base.
07
Ecosistema fintech
Censo por vertical, tamaño, financiación y supervivencia. Quién compite con quién de verdad.
08
Marco regulatorio
Solvencia, liquidez, riesgo de crédito y lo que viene en la agenda de la SFC.
09
Escenarios tributarios
Efecto de la sobretasa sobre tasas de colocación y sobre la rentabilidad por tipo de banco.
10
Riesgos y ventanas de decisión
Riesgos ordenados por probabilidad e impacto, y cuándo conviene mover cada frente.
Verificable

Fuentes de esta ficha

Todas son públicas y gratuitas. Puede abrirlas y comprobar cada cifra sin pedirnos permiso: esa es la idea.

  1. Superintendencia Financiera de Colombia · Informe de actualidad del sistema financiero — https://www.superfinanciera.gov.co/publicaciones/10116191/
  2. Banco de la República · Reporte de Estabilidad Financiera, primer semestre de 2026 — https://www.banrep.gov.co/sites/default/files/publicaciones/archivos/presentacion-reporte-estabilidad-financiera-primer-semestre-2026.pdf
  3. Banco de la República · Indicadores de Bre-B — https://www.banrep.gov.co/es/bre-b/indicadores
  4. Banco de la República · Documento técnico del diseño de Bre-B, febrero de 2026 — https://www.banrep.gov.co/en/publications-research/working-papers/paper-bre-b-february-2026
  5. DANE · Boletín del PIB, primer trimestre de 2026 — https://www.dane.gov.co/files/operaciones/PIB/cp-PIB-Itrim2026.pdf
  6. URF, Ministerio de Hacienda · Sistema de Finanzas Abiertas obligatorio — https://www.urf.gov.co/w/colombia-consolida-el-sistema-de-finanzas-abiertas-obligatorio
  7. Superintendencia Financiera · Comunicado sobre finanzas abiertas obligatorias — https://www.superfinanciera.gov.co/publicaciones/10116081/finanzas-abiertas-obligatorias-impulsaran-el-desarrollo-del-sistema-y-la-inclusion-financiera-en-el-pais/
  8. Colombia Fintech · Fintech Snapshot, informe sectorial 2025-2 — https://colombiafintech.co/fintech-snapshot-informe-sectorial-2025-2/

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